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完美体育茶百道IPO:7000多门店营收42亿收入靠向加盟商卖原料设备等8月15日,四川百茶百道实业股份有限公司(简称“茶百道”)正式向港交所递交IPO招股书,拟主板挂牌上市,中金公司担任独家保荐人。
2008年,茶百道在成都开出了第一家店,到目前,茶百道在全国共有7117家门店,覆盖全国31个省市。
2022 年,茶百道共卖出7.94亿杯奶茶,门店零售额达到约133亿元,2020年至2022年的复合年增长率为139.7%。
有媒体报道,除茶百道之外,古茗、沪上阿姨等均试图叩响港交所大门。2021年6月,奈雪的茶在港股上市,两年过去了,“新茶饮第二股”还没有诞生。按上市计划,茶百道将成为“新茶饮第二股”的有力争夺者365wm完美体育。
招股书称,茶百道专注探索天然食材与中式茶饮的创意搭配,秉持「好茶为底,制造新鲜」的核心产品理念,持续研发高质量、多元化、富有创意的新式茶饮产品。茶百道的产品组合包括各种经典茶饮、季节性茶饮及区域性茶饮。
2018年之前,茶百道的发展速度并不快,其门店数量仅百余家。2018年茶百道开始进行了一次全面的品牌升级,将带有成都属性的大熊猫元素融入到产品设计中,取名“丁丁猫”,以此迅速扩大了品牌认知,茶百道进入快速扩张时期。
从2020年初到2023年3月31日,茶百道的门店数的从531家迅速增至6,597家,并进一步扩张至截至7117家,其中10.8%的门店位于一线城市,其他新一线、二线、三线%左右。
根据弗若斯特沙利文的报告,茶百道是中国前十大新式茶饮企业中增长最快的一家,在2020年至2022年间的零售销售额复合年增长率最高。另外,今年6月茶百道委托弗若斯特沙利文对中国多个城市的1720名新式茶饮店的消费者进行在线岁以下。
财务方面,2020年至2022年,茶百道的营收分别为10.80亿元、36.44亿元和42.32亿元,复合年增长率为97.9%;净利润则分别为2.38亿元、7.79亿元和9.65亿元,复合年增长率为101.3%。
今年第一季度,茶百道的营收同比增长53.0%至12.46亿元,净利润同比增长50.7%至2.85亿元,净利润率则为22.9%。
招股书显示,2020年至2023年一季度,茶百道门店网络中分别有2240间、5070间、6352间、6588间、7111间加盟店,占当期在营茶百道门店总数的99%以上。
招股书显示:茶百道收入来源包括销售货品及设备,向加盟店销售乳制品、茶叶及水果等制作茶饮的材料及配料以及包材及门店设备;另外还有一块收入则是来自于特许权使用费及加盟费收入。
其中,向加盟店下销售货品及设备是茶百道最核心的收入来源,2020年至2023年一季度,茶百道来自销售货品及设备的收入占总收入比例均在93%至95%之间。
从经营模式来看,茶百道采用小店模式,大部分门店的建筑面积在30至100平方米,以节省成本,此外,茶百道还采用外卖、线上小程序等模式销售。另外,为了保持体系的稳定,茶百道建立了一套供应链体系,在原材料采购方面实现统一采购与配送等。
今年上半年365wm完美体育,茶百道完成了成立以来第一笔也是唯一一笔融资——由兰馨亚洲领投,正心谷、草根知本、西红柿资本以及中金资本参投,总融资规模9.7亿元,投后估值接近180亿元。
近年来,我国新式茶饮店行业得到快速发展,根据弗若斯特沙利文的报告,我国新式茶饮店行业规模2017年至2022年复合增长率高达24.9%。预计到2027年新式茶饮店行业市场规模将增至4845亿元,占2027年中国饮品店行业69.5%的市场份额。
从目前国内新茶饮的市场竞争格局来看,除了奈雪、喜茶、蜜雪冰城等头部品牌外,还有茶百道、CoCo都可、书亦烧仙草、沪上阿姨、茶颜悦色等连锁茶饮品牌也均纷纷崛起。
虽然市场规模巨大,但是新茶饮市场内卷严重,尤其是中端战场,厮杀激烈。在茶饮圈内,10~20元价格带被视为红海,茶百道、古茗365wm完美体育、沪上阿姨乃至书亦烧仙草,都被视为这一价格带的参战者。
除了同圈层竞争之外,中端玩家们还一直受到“两头挤压”——在更低价格带,拥有2.4万余家门店的蜜雪冰城在向其腹地市场密集渗透;更高价格带,喜茶、奈雪的茶开启降价潮,也在俯视蚕食中端市场的基本盘。
从目前国内新茶饮的市场竞争格局来看,第一梯队呈现奈雪、喜茶、蜜雪冰城“三足鼎立”的态势;而茶百道、CoCo都可、书亦烧仙草等连锁茶饮品牌成为中腰部玩家。
今年7月,总部位于上海的新式鲜果茶饮品牌“沪上阿姨”传出了拟赴香港IPO的消息,预计今年年底递交招股书。对此,沪上阿姨的回应同样是“不予置评”。截至2023年7月,沪上阿姨已在全国300多个城市开业超过6500家门店。
另外,在云南成立的霸王茶姬也在近期被曝出正在探讨赴美IPO,并与美国银行和花旗合作。不过,茶百道已经递交招股书,速度上还是抢先一步。
茶百道在招股书中表示,IPO募集所得资金净额将主要用于提高整体运营能力并强化供应链;发展数字化能力,并聘请和培训专业人才;品牌打造和推广活动;推出和推广自营咖啡品牌并在中国各地铺设咖啡店网络;产品开发及创新;以及用作营运资金及作一般企业用途。